以太币(ETH) ETF 完整解析：美股代号、质押进展与
以太币(ETH) ETF 完整解析：美股代号、质押进展与市场影响（2025 最新）
ETF 是什么？ ETF 是指数股票型基金，ETF 会追踪并复制一档商品（如：黄金）或是一篮子的股票的表现，像是著名的0050 追踪的就是台湾市值前50 大的上市公司股票,那么，ETH ETF 是什么？值得投资吗？下文将为大家详细介绍
以太币ETF 是一种指数股票型基金，目的是追踪以太币的报酬表现，其中又依据持有标的分为「以太币现货ETF」，以及「以太币期货ETF」。
以太币现货ETF 是透过这档基金直接买入ETH 现货，以此来追踪ETH 币价的表现。
一般散户可以藉由买入以太币现货ETF，间接持有以太币现货，让习惯在传统股票平台买卖的投资人也可以无痛买进加密货币。
以太币期货ETF：这类ETF 并不直接持有以太币，而是把资金投入芝加哥商品交易所（CME）挂牌、以现金结算的以太币期货合约，借此追踪以太币的报酬表现。
虽然期货ETF 比现货ETF 推出的时间点更早，不过有几个明显的缺点，因此资金规模越来越少：
目前以太币期货ETF 管理的资金规模不足1 亿美元，和现货ETF 管理的100 多亿美元相差悬殊，因此接下来的介绍也会以现货ETF 为主。
目前以太币现货ETF 共有12 档，各ETF 的规范、规模及管理费各有不同，最新价格与详情可参考Coinglass的资讯。
ETF 的流入对市场信心与价格结构已有明显支撑作用，尤其在机构资金布局层面更具意义。
以太币现货ETF 对于投资与资产配置来说，仍然属于相对新颖的投资选择，以下是ETH ETF 优缺点。
ETH ETF 能透过股票市场交易，轻松纳入配置原有的投资组合，分散传统资产（如：股票、债券、黄金等）的投资风险。
股票的投资者基本上一定有股票帐号，但是不一定有申办加密货币交易所，因此让投资人在交易账户中就可以简单挂单，不需要额外申办加密货币交易所。
因为股票证券类产品必须向SEC 注册并接受监管，因此投资人所承受的系统性风险，相对向交易所买入加密货币低上不少。
BTC 主要被视为「数位黄金」，市场主要关注避险需求；ETH 受市场情绪与生态影响较大。
因为ETH 则同时兼具「智能合约平台」与「数位资产」两种属性，币价也会受实际应用需求量影响。
使用以太币ETF 虽然操作便利，但需支付0.15% 2.5% 不等的管理费用；而若是自行持有ETH 则无此成本，这是两种方式的主要差异之一。
ETH 不仅是资产，也能投入到以太坊上DeFi、NFT、生态应用等创造额外收的机会。
目前ETF 持有的ETH 还不能参与以太坊质押获得额外收益（年化3%～5%）。
即使ETF 资产公司使用冷钱包和加密以达到多层次的安全保护，但还是有可能存在资安盗用风险。
对于以太坊现货ETF 的投资者而言，虽然持有的是以太币现货，但由于以太币ETF 尚未开放投入质押， 意味着将错失以太币本身质押收益率（目前约为3.2% ） 。
目前包括 BlackRock 与Grayscale 等多家资产管理公司，已向SEC 提出允许其以太币ETF 支援质押功能的申请。
根据最新消息，目前SEC 针对Grayscale 的质押申请已延后至2025 年10 月底前作出最终裁定，其他申请也仍在审查中。
虽然时程尚未明朗，但市场普遍预期，若未来质押功能获准开放，ETH ETF 将成为具备被动收益能力的资产工具，有望吸引更多长期资金进场，进一步提升以太坊的机构参与度与资产地位。
在先前的审核阶段中，市场推测SEC 会以ETH 是证券的理由来驳回申请，然而随着ETH 现货ETF 通过，对其他加密货币来说是利多，也为往后其他加密货币的批准带来了一个好的先例。
此外，ETH ETF 流入的资金也成为影响ETH 的币价需要关注的因素之一。
ETH ETF 流入数据显示更多资金进入市场，增加流动性，表示投资者对以太币的需求增加，市场情绪乐观。
相反，当资金流出ETH ETF 时，则表示投资者信心减弱，可能因为担心以太币价格波动或市场不确定性而撤回资金。
目前金管会仅开放专业投资人透过复委托投资比特币ETF，而ETH ETF 则需透过海外券商购买。需要等待未来放宽监管，台湾投资者才能够直接参与。
目前几乎所有主流交易所都有上架以太币（ETH），可以透过各交易所购买，具有充足的流动性可以快速成交，安全性也相对有保障：
目前没有，SEC 已将Grayscale 等机构的质押申请延后至2025/10做最终决定。
ETF 方便且受监管，但需支付管理费，且无法获得质押收益；直接持币则更灵活，但安全与管理风险需自行承担。
ETH 现货ETF（ETH ETF） 的批准是一个重大的里程碑，代表了以太坊在传统金融市场中获得了更多的认可。
这不仅可能推动以太币价格上涨与应用生态系，也为传统金融提供了一种更加便捷和安全的方式来参与以太坊市场。
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